Отличие маржи от прибыли. Определение валовой маржи

Каким образом можно определить успешность того или иного производства? Что влияет на ценообразование? Зачастую не только начинающие трейдеры, но и достаточно опытные бизнесмены не могут точно ответить на данные вопросы. На самом деле, важнейшим параметром рентабельности любой компании является маржа. И очень важно уметь правильно оперировать данным термином.

В этой статье мы расскажем, в чем суть этого понятия, научим вычислять его в процентном соотношении.

Расчет маржинальности: в чем суть понятия?

Если обратить внимание на сферу торговли , то в ней под данным термином понимается определенная торговая наценка, процент которой прибавляется к цене и формирует конечный результат.

Микроэкономические отношения рассматривают его как некоторую разновидность прибыли, которая отражает разницу между выручкой и затратами или процентами объема работ и той разницей, которая возникла между ценой и реальной себестоимостью товара или услуги.

Кроме этого, экономистами выделяется так называемый «маржинальный доход», его определяют еще одним видом прибыли. Данное понятие отражает реальные различия между выручкой и количеством переменных затрат. Именно такой доход и помогает установить их долю в конечной выручке.

Финансисты по-своему истолковывают данный термин. Согласно их утверждениям, это – разница между процентными ставками и курсами бумаг или валют.

Коммерческие банки определяют это слово как разность между процентами на кредиты, которые они выдают и на те депозиты, которыми пользуются их клиенты. Специалисты данной отрасли рассчитывают такой вид прибыли не только в процентном соотношении, но и в реальных деньгах.

На рынке ценных бумаг под маржой понимается определенный залог, который может быть оставлен клиентом, чтобы получить товар, услугу или какие-то иные ценные приобретения. Отличия такого кредита от привычного нам, который выдают в банках, в том что залогом является только часть его суммы. Часто бывает, что доля такой наценки не превышает 30% от размера займов.

Обратим ваше внимание на то, что иногда данным понятием называют аванс в денежном эквиваленте, который выплачивается во время приобретения фьючерсов.

Формула маржинальной прибыли в банковской сфере

Анализируя деятельность банков и различных источников их прибыли, можно сделать вывод о том, что расчет их финансов предполагает операции с четырьмя видами маржи.

Рассмотрим их более подробно:

1. Самая простая разновидность, представляет собой разность между ставки по кредиту и вкладу. Применяется в банках повсеместно.
2. Разница между той суммой средств, которая прописана в договоре, подписанным клиентом, и той, которая в действительности была выдана ему на руки.Характерна для сферы кредитования
3. Гарантийная – определяется как разница между ценой залога и объёмом выданных по займу средств.
4. Чистая процентная – именно она определяет успешность работы предприятия.

ЧПМ рассчитывается по формуле: ЧМ=(Комиссионные доходы – Комиссионные расходы) / Активы

Формулы расчета валовой и процентной маржи

Для начала разберемся с понятиями и их отличиями.

ВМ (валовая маржа) – показывает, насколько выручка отличается от первоначальных затрат..

Процентная маржа делает очевидным отношение всех затрат различных видов к полученной в итоге выручке.

Вычисляется она по данным формулам:

Дадим более подробную расшифровку постоянных, чтобы вам было проще разобраться в механизме вычислений.

• Под выручкой понимается сумма дохода с продажи.
• Общие затраты – себестоимость, выведенная из нескольких калькуляционных статей.
• Постоянные – остаются неизменными, когда меняется мощность производительности.
• Переменные – напротив, увеличиваются или уменьшаются как только объемы производства изменяются.

ВМ – представляет собой расчет разницы между доходами и расходами, а ПМ – отношение затраченного к полученному.

Как рассчитать маржу в процентах: ступенчатый метод

Подобная система расчета показывает, какой вклад в развитие всего предприятия вносит определенный цех или продуктовая группа. Именно этот подход хорошо проявляет себя во время контроля или принятия решения о начале производства того или иного товара. Данная схема расчета зависит от целей, которые поставил для себя аналитик и от того, на что ориентировано производство компании.

Приведем пример таких вычислений:

ВМ1 = ВР – Зпер;
ВМ2 = ВМ1 – Зп(пг) – постоянные затраты на продукты;
ВМ3 = ВМ2 – Зп(ц) – постоянные затраты цеха;
ВМ4 (П) = ВМ3 – ОПЗ – общепроизводственные затраты;

Расчеты зависят от того, затраты кой классификации были внесены, а еще на вид затрат влияет специфика производства и уровень сложности его структуры.

Формула расчета маржи: что такое коэффициент маржинальности?

Известно, что любые относительные показатели намного более информативны, чем абсолютные. Коэффициент ВМ помогает отслеживать динамику экономической эффективности, сравнивать её с показателями других предприятий.

КВМ = ВМ(валовая маржа)/ ВР(выручка от реализации).

Данный показатель особенно важен для того, чтобы оптимально рассчитать основы финансового менеджмента, например точку безубыточности или силу влияния операционного рычага.

Маржа или торговая наценка?

Удивительно, но далеко не все определяют разницу данных терминов. Поэтому подменяют одно другим, совершая ошибку. Разберемся с определениями раз и навсегда, чтобы не допускать её впредь.

Одна из формул расчета маржинальности в процентах выглядит следующим образом:

Или же второй вариант:

Теперь рассмотрим, как выявить наценку:

Чтобы вам стало более понятно, приведем простой пример.

Допустим, какой-то товар покупается компанией за 100 рублей, а реализуется уже за 150.

Маржа в этом случае будет: (150-100)/ 150*100 = 33,3

А вот наценка получится несколько иной: (150-100)/100*100 =50

Как видите, разница очевидна даже на единичном примере с одним товаром, а если брать в расчет полный товарооборот компании? В таком случае цифры не просто будут немного отличаться – они будут совершенно разными.

Часто в прессе или на различных собраниях бизнесмены задаются вопросом, можно ли сделать маржу 100, а то и 200%? Ответ достаточно прост и он вытекает из самого определения данного термина, как показателя успешности развития – конечно же нет.
Её можно приблизить к оптимальным значениям если снизить себестоимость

В качестве заключения

Подводя итог, напомним, что маржа является одним из основных показателей рентабельности производства, поэтому так важно знать все разновидности формул, по которым мы сможет определить её. Правильно вычислив данный эквивалент можно с легкостью рассчитать и другие показатели успешности деятельности.

Маржа (англ. margin – разница, преимущество) – один из видов прибыли, абсолютный показатель функционирования предприятия, отражающий результат основной и дополнительной деятельности.

В отличие от относительных показателей (например, ) маржа необходима только для анализа внутренней ситуации в организации, данный показатель не позволяет сравнивать несколько компаний между собой . В общем виде маржа отражает разницу между двумя экономическими или финансовыми показателями.

Что такое маржа

В торговле маржа – это торговая наценка, процент, прибавляемый к цене для получения конечного результата.

Что такое наценка и маржа в торговле, а также чем они отличаются и на что следует обращать внимание при разговоре о них, наглядно рассказывает видео:

В микроэкономике маржа (grossprofit — GP) – разновидность прибыли, отражающая разницу между выручкой и затратами на изготавливаемую продукцию, выполняемые работы и оказываемые услуги или разницу между ценой и себестоимостью единицы товара. Данный вид прибыли совпадает с показателем «прибыль от реализации ».

Также в рамках экономики фирмы выделяют маржинальный доход (contributionmargin — CM) – еще один вид прибыли, который показывает разницу между выручкой и переменными затратами. Данный вид прибыли помогает сделать выводы о доле переменных затрат в выручке.

В финансовой сфере под термином «маржа » понимается разница в процентах, курсах валют и ценных бумаг и процентных ставок. Практически все финансовые операции направлены на получение маржи – дополнительной прибыли от указанных разниц.

Для коммерческих банков маржа – это разница между процентами на выдаваемые кредиты и используемые депозиты. Маржу и маржинальный доход можно измерить как в стоимостном выражении, так и в процентах (отношение переменных затрат к выручке).

На рынке ценных бумаг под маржой понимается залог, который можно оставить для получения кредита, товаров и иных ценностей. Они необходимы для сделок на рынке ценных бумаг.

Кредит на основе маржи отличается от традиционного тем, что в этом случае залог составляет только часть от суммы кредита или суммы предполагаемой сделки. Обычно доля маржи составляет до 25% от величины займа.

Маржой также называют денежный аванс, предоставляемый при покупке фьючерсов.

Валовая и процентная маржа

Еще одним названием маржинального дохода является понятие «валовая маржа » (grossprofit– GP). Данный показатель отражает разницу между выручкой и общими или переменными затратами . Показатель необходим для анализа прибыли с учетом себестоимости.

Процентная маржа показывает отношение общих и переменных затрат к выручке (доход). Этот вид прибыли отражает долю затрат по отношению к выручке .

Выручка (TR– totalrevenue) – доход, произведение цены единицы продукции и объема производства и продаж. Общие затраты (TC– totalcost) – себестоимость, состоящая из всех статей калькуляции (материалы, электроэнергия, заработная плата, и т.д.).

Себестоимость разделяют на два типа затрат – постоянные и переменные.

К постоянным затратам (FC– fixedcost) относят те, которые не меняются при изменении мощности (объемов производства), например, амортизация, заработная плата директора и проч.

К переменным затратам (VC– variablecost) относят те, которые увеличиваются/уменьшаются в связи с изменением объемов производства, например, заработок основных рабочих, сырье, материалы и проч.

Маржа — формула расчета

Валовая маржа

GP=TR-TC или CM=TR-VC

где GP– валовая маржа, CM– валовый маржинальный доход.

Процентная маржа рассчитывается по следующей формуле:

GP=TC/TR или CM=VC/TR,

где GP– процентная маржа, CM– процентный маржинальный доход.

где TR– выручка, P– цена единицы продукции в денежном выражении, Q– количество проданных продуктов в натуральном выражении.

TC=FC+VC, VC=TC-FC

где TC– полная себестоимость, FC– постоянные затраты, VC– переменные затраты.

Валовая маржа рассчитывается как разница между доходами и затратами, процентная — как отношение затрат к доходам.

После расчета величины маржи можно найти коэффициент маржинального дохода , равный отношению маржи к выручке:

К мд =GP/TRили К мд =CM/TR,

где К мд – коэффициент маржинального дохода.

Данный показатель К мд отражает долю маржи в общей выручке организации, его также называют нормой маржинального дохода .

Для промышленных предприятий норма маржи составляет 20%, для торговых – 30%. В общем виде коэффициент маржинального дохода равен рентабельности продаж (по марже).

Видео — рентабельность продаж, разница между маржой и наценкой:

Зачастую экономические термины неоднозначны и запутаны. Заложенный в них смысл интуитивно понятен, но объяснить его общедоступными словами, без предварительной подготовки, редко у кого получается. Но в этом правиле случаются исключения. Бывает, термин знаком, а при углубленном его изучении становится ясно, что абсолютно все его значения известны лишь узкому кругу профессионалов.

Слышали все, но мало кто знает

Возьмем для примера термин «маржа». Слово простое и, можно сказать, обыденное. Очень часто оно присутствует в речи людей, далеких от экономики или биржевой торговли.

Большинство считает, что маржа - это разница между любыми однородными показателями. В ежедневном общении слово применяется в процессе обсуждения торговой прибыли.

Мало кто знает абсолютно все значения этого достаточно широкого понятия.

Однако современному человеку необходимо разбираться во всех смыслах этого термина, чтобы в неожиданный для себя момент «не ударить в грязь лицом».

Маржа в экономике

Экономическая теория говорит, что маржа - это разница между ценой на товар и его себестоимостью. Иными словами, она отражает, насколько эффективно деятельность предприятия способствует превращению доходов в прибыль.

Маржа - это показатель относительный, выражается он в процентах.

Маржа=Прибыль/Доход*100.

Формула достаточна проста, но, чтобы не запутаться в самом начале изучения термина, рассмотрим простой пример. Предприятие работает с маржой 30%, это означает, что в каждом вырученном рубле 30 копеек составляют чистую прибыль, а оставшиеся 70 копеек — расходы.

Валовая маржа

В анализе рентабельности предприятия главным показателем результата проведенной деятельности является валовая маржа. Формула ее вычисления представляет собой разность выручки от реализации продукции в отчетный период и переменных затрат на выработку этой продукции.

Только лишь уровень валовой маржи не позволяет провести полноценную оценку финансового состояния предприятия. Также при его помощи нельзя полноценно проанализировать и отдельные аспекты его деятельности. Это аналитический показатель. Он демонстрирует, насколько успешна деятельность компании в целом. создается за счет труда работников предприятия, потраченного на производство продукции или оказание услуг.

Стоит отметить еще один нюанс, который обязательно следует учитывать при расчете такого показателя, как «валовая маржа». Формула может учитывать еще и доходы вне реализационной хозяйственной деятельности предприятия. К ним можно отнести списание дебиторской и кредиторской задолженности, оказание непромышленных услуг, доход от ведения жилищно-коммунального хозяйства и т. д.

Для аналитика крайне важно правильно рассчитать валовую маржу, так как из этого показателя формируется предприятия, а в дальнейшем и фонды развития.

В экономическом анализе существует еще одно понятие, аналогичное валовой марже, оно называется «маржа прибыли» и показывает рентабельность продаж. То есть долю прибыли в общем объеме выручки.

Банки и маржа

Прибыль банка и ее источники демонстрирует целый ряд показателей. Для анализа работы подобных учреждений принято рассчитывать целых четыре различных варианта маржи:

Кредитная маржа напрямую связана с работой по договорам кредитования, определяется как разница между указанной в документе суммой и фактически выданной на руки.

Банковская маржа вычисляется как разница между процентными ставками по кредитам и депозитами.

Чистая процентная маржа является ключевым показателем эффективности банковской деятельности. Формула ее расчета выглядит как отношение разницы комиссионных доходов и расходов по всем операциям ко всем активам банка. Чистая маржа может вычисляться исходя как из всех активов банка, так и только из задействованных в работе на данный момент.

Гарантийная маржа — это разница между оценочной стоимостью залогового имущества и выданной заемщику суммой.

Такие разные значения

Безусловно, экономика не любит разночтений, но в случае с пониманием значения термина «маржа» такое случается. Конечно, на территории одного и того же государства все полностью соответствуют друг другу. Однако российское понимание термина "маржа" в торговле сильно отличается от европейского. В отчетах зарубежных аналитиков она представляет отношение прибыли от продажи товара к его отпускной цене. В этом случае выражается маржа в процентах. Применяют эту величину для относительной оценки эффективности торговой деятельности компании. Стоит отметить, что европейское отношение к расчету маржи полностью соответствует основам экономической теории, о которых было написано выше.



В России же под этим термином понимают чистую прибыль. То есть, производя расчеты, просто подменяют один термин другим. В большинстве своем для наших соотечественников маржа - это разница между выручкой от реализации товара и накладными расходами на его производство (приобретение), доставку, реализацию. Ее выражают в рублях или другой удобной для расчетов валюте. Можно добавить, что отношение к марже среди профессионалов немногим отличается от принципа применения термина в обиходе.

Чем маржа отличается от торговой наценки?

Касательно термина «маржа» существует целый ряд распространенных заблуждений. Некоторые из них уже были описаны, однако самого распространенного мы еще не коснулись.



Чаще всего показатель маржи путают с торговой наценкой. Определить разницу между ними очень просто. Наценка представляет собой отношение прибыли к себестоимости. О том, как рассчитать маржу, мы уже писали выше.

Наглядный пример поможет рассеять возникшие сомнения.

Допустим, компания купила товар за 100 рублей, а реализовала его за 150.

Рассчитаем торговую наценку: (150-100)/100=0,5. Расчет показал, что наценка составляет 50% от стоимости товара. В случае с маржой вычисления будут выглядеть следующим образом: (150-100)/150=0,33. Расчет показал маржу на уровне 33,3%.

Корректный анализ показателей

Для профессионального аналитика очень важно не только уметь рассчитать показатель, но и дать грамотную его интерпретацию. Это сложная работа, которая требует
большого опыта.

Почему же это так важно?

Финансовые показатели достаточно условны. На них оказывают влияние методы оценки, принципы учета, условия, в которых ведет свою деятельность предприятие, изменение покупательской способности валюты и т. д. Поэтому полученный результат расчетов нельзя сразу толковать как «плохой» или «хороший». Всегда следует выполнять дополнительный анализ.

Маржа на фондовых рынках

Биржевая маржа является очень специфическим показателем. На профессиональном сленге брокеров и трейдеров она вовсе не обозначает прибыль, как было во всех описанных выше случаях. Маржа на фондовых рынках становится своего рода залогом при совершении сделок, а сам сервис таких торгов носит название "маржинальная торговля".



Принцип маржинальной торговли заключается в следующем: при заключении сделки инвестор не оплачивает всю сумму контракта полностью, он использует своего брокера, а с его собственного счета списывается лишь небольшой залог. Если итог операции, проведенной инвестором, отрицательный, убыток покрывается из залогового депозита. А в противоположной ситуации прибыль зачисляется на этот же депозит.

Маржинальные сделки дают возможность не только совершать покупки за счет заемных средств брокера. Клиент также может продавать одолженные ценные бумаги. В этом случае погасить долг придется теми же бумагами, но покупка их совершается немного позже.

Каждый брокер дает своим инвесторам право совершать маржинальные сделки самостоятельно. В любой момент он может и отказать в предоставлении подобной услуги.

Преимущества маржинальной торговли

Благодаря участию в маржинальных сделках, инвесторы получают целый ряд преимуществ:

• Возможность торговать на финансовых рынках, не имея на счете достаточно крупных сумм. Это делает маржинальную торговлю высокодоходным бизнесом. Однако, участвуя в операциях, не стоит забывать, что уровень риска тоже не мал.

  Возможность получить при снижении рыночной стоимости акций (в случаях, когда клиент занимает ценные бумаги у брокера).

  Для торговли различными валютами необязательно иметь на своем депозите средства именно в этих валютах.

Управление рисками

Чтобы минимизировать риск при заключении маржинальных сделок, брокер назначает каждому своему инвестору величину обеспечения и уровень маржи. В каждом конкретном случае расчет производится индивидуально. Например, если после проведения сделки на счете инвестора возникает отрицательный остаток, уровень маржи определяется по следующей формуле:

УрМ=(ДК+СА-ЗИ)/(ДК+СА), где:

ДК - денежные средства инвестора, внесенные на депозит;

СА — стоимость акций и прочих ценных бумаг инвестора, принятых брокером в качестве обеспечения;

ЗИ — задолженность инвестора перед брокером по займу.

Проводить следку возможно только в случае, если уровень маржи не менее 50%, и если другое не предусмотрено в соглашении с клиентом. Согласно общим правилам, брокер не может заключать сделки, которые приведут к снижению уровня маржи ниже установленного ограничения.



Кроме этого требования, для проведения маржинальных сделок на фондовых рынках выдвигается целый ряд условий, призванных упорядочить и обезопасить отношения брокера и инвестора. Оговариваются максимальный размер убытка, сроки погашения задолженности, условия изменения контракта и многое другое.

Понять все многообразие термина "маржа" за короткий срок достаточно сложно. К сожалению, в одной статье невозможно рассказать обо всех сферах его применения. В приведенных выше рассуждениях указаны лишь ключевые моменты его использования.

Это понятие часто используют специалисты всех сфер экономики. Маржа позволяет оценить показатели рентабельности, хотя и является относительной величиной. В зависимости от сферы бизнеса, это понятие имеет свою специфику.

Расчет маржи

Маржа – это разница между себестоимостью товара и ценой, по которой этот товар продают. Благодаря таким расчетам, можно следить за эффективностью коммерческой деятельности, а точнее, за тем, насколько компания преобразует доходы в прибыль.

Значение маржи вычисляют в процентах по конкретной формуле:

Прибыль/Доход×100%=Маржа.

Давайте рассмотрим эту формулу на примере. Допустим, маржа предприятия равняется 25%. То есть с каждого рубля выручки компания получает 25 копеек прибыли. 75 копеек – это расходы.

Чтобы оценить рентабельность компании, аналитики сосредотачивают свое внимание на значении валовой маржи (Gross Margin). При оценке результативности фирмы валовая маржа является главным показателем. Для этого необходимо от суммы выручки за продукцию отнять сумму расходов на ее изготовление.

Коэффициент валовой маржи не дает представления об общем финансовом состоянии компании и не позволяет анализировать конкретные аспекты ее деятельности. Этот показатель считают аналитическим, но он позволяет оценить эффективность компании. Но при этом расчет валовой маржи дает возможность высчитать не менее важные показатели для компании. На них в первую очередь и обращают внимание экономисты.

Коэффициент валовой маржи учитывает и производство товаров или услуги работников фирмы. То есть те действия, в основе которых лежит труд.

Важно и то, что формула валовой маржи учитывает еще и доходы, которые не являются следствием оказания услуг или продаж товаров. Речь идет о внереализационных доходах, которые являются результатом:

Оказания услуг, которые не относятся к промышленным;

Организации ЖКХ;

Списания задолженностей.

Если валовая маржа вычислена правильно, можно узнать чистую прибыль компании.

Также экономисты обращают внимание на маржу прибыли, которая свидетельствует о показателях рентабельности продаж. Маржа прибыли – это прибыль в общем капитале или выручке предприятия. Она вычисляется в процентах.

Существует такое понятие, как средняя валовая маржа. При этом берется разница между ценой и среднем размером расходов. Таким образом, можно определить, какой размер прибыли приносит одна единица товара и как она покрывает постоянные расходы.

Норма валовой маржи – это часть маржинального дохода в прибыли, или же для отдельного товара – часть дохода в цене товара.

Вычислить маржинальный доход можно, отняв все переменные затраты, включая накладные расходы, зависящие от объема производства, из выручки предприятия.

Валовая маржа = Валовая прибыль/ Выручка.

Для Европы

Валовая маржа в Европе вычисляется в процентах и состоит из общих доходов, полученных в результате продаж. При этом учитывается только тот доход, который предприятие получает непосредственно после затрат на производство продукции.

Различием между учетными системами России и Европы является только то, что в первом случае валовая маржа понимается как прибыль, а во втором – высчитывается по указанной формуле.

Компании классифицируются в зависимости от валовой прибыли. Если она составляет более 40% - компания имеет долгосрочное конкурентное преимущество. Если значение валовой прибыли в диапазоне 20-40%, конкурентное преимущество неустойчивое. Если же значение менее 20%, значит, компания не имеет конкурентного преимущества.

Как показывает статистика, валовая маржа компании, которая теряет свои конкурентные преимущества, снижается задолго до того, как уменьшаются продажи. Поэтому мониторинг валовой маржи помогает заранее выявить проблемы и устранить их.

Конечно, существуют ситуации, когда при высокой валовой марже компания не получает прибыли. В этом случае о конкурентном преимуществе не может быть речи. Проблемы могут заключаться в больших затратах на:

• обслуживание долгов;
• разработку новой продукции;
• общехозяйственные потребности.

Если хотя бы одна из вышеперечисленных категорий расходов слишком большая, валовая прибыль может свестись к нулю и подорвать экономическое состояние компании.