Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг). Что такое клиринг

Клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств (сборка, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Этим видом деятельности занимаются расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки и кредитные учреждения.

Процесс клиринга очень важен для развития биржевой деятельности. Чем выше степень организации рынка, тем важнее роль клиринговых систем для его участника.

Процесс клиринга важен тем, что он обеспечивает не только расчеты между участниками клиринга, но и содержит в себе механизм гарантии выполнения обязательств сторон на биржевом рынке, тем самым улучшает качество рынка, повышает его ликвидность и сохраняет целостность. Клиринговая организация (палата) выступает гарантом выполнения обязательств по сделкам. Контрактные обязательства заключаются с клиринговой палатой, а не друг с другом. Это уменьшает затраты на совершение сделок и позволяет рынкам эффективно действовать.

Процесс клиринга обеспечивают клиринговые палаты, которые могут быть организованы в структуре самой биржи или как отдельные организации. Статус клиринговой палаты определяется тем, какие функции она будет выполнять.

Развитие биржевой деятельности в России требует создания клиринговых учреждений. Такой опыт уже есть, в частности, на московских биржах. Инициатором первого клирингового учреждения в Санкт-Петербурге выступила Товарно-фондовая биржа "Санкт-Петербург". Клиринговая палата, учреждаемая биржей и рядом других организаций, будет отдельной организацией с образованием юридического лица.

Расчетно-клиринговая и депозитарная подсистемы осуществляют расчет текущих позиций участников торгов по денежным средствам, финансовым инструментам (ценным бумагам) и итоговым обязательствам участников по завершении торговой сессии. Основная цель этих подсистем - реализация принципа трех "П" "поставка против платежа", который означает одновременное осуществление расчетов по обязательствам участников.

Информационная подсистема обеспечивает накопление, выдачу биржевой информации или результатов анализа биржевого процесса.

Административно-контрольная подсистема осуществляет "надзор" за деятельностью всех подсистем биржи и деятельностью участников биржевого процесса (брокеров), а также определенную "настройку" подсистем и персонала биржи.

Клиринговые (расчетные) организации при биржах выросли из практики торговли реальным товаром. Их появление было вызвано самим развитием биржевой торговли, ростом объемов биржевых операций и увеличением числа участников биржевого рынка.

Клиринговые палаты были организованны на большинстве бирж мира прежде всего для обеспечения их финансовой целостности, а также защиты интересов своих членов и их клиентов.

Деятельность клиринговых палат направлена на организацию и проведение расчетно-финансовых операций между участниками биржевого торга, упорядочивание, упрощение и удешевление расчетов, обеспечение финансовой устойчивости биржевых операций, регулирование процедуры поставки.

Расчетный механизм бирж является важным элементом рынка. Клиринговые (расчетные) палаты отвечают за оплату счетов, клиринговую торговлю, сбор и сохранность маржи, а также за информационные отчеты о состоянии рынка. Они выступают третьей стороной по всем фьючерсным контрактам и сделкам, являясь покупателем для каждого продавца из числа членов клиринговой палаты, и продавцом для каждого покупателя. Продавцы и покупатели не имеют друг перед другом финансовых обязательств, а отвечают перед расчетной палатой через свои фирмы, являющимися ее членами. Клиринговая (расчетная) палата как бы прерывает прямую связь между продавцом и покупателем, в результате чего каждый остается свободным и независимым друг от друга при покупках и продажах. В результате один продавец (покупатель) может быть заменен другим, заключившим сделку на бирже и имеющим контакты только с расчетной палатой. Такая замена происходит без какого либо специального разрешения первоначального партнера по сделке. Но важнее всего то, что существенно возрастают финансовые гарантии выполнения контрактов. Будучи участником каждой торговой сделки, расчетная палата несет ответственность в качестве гаранта этих сделок.

При увеличении объема спекулятивных операций и при различного рода экономических потрясениях возможны банкротства клиентов, невыполнение ими обязательств, что может повлечь за собой банкротство членов биржи и прекращении ее деятельности.

Еще одно заимствованное понятие, пришедшее к нам из другого языка и прочно закрепившееся в общем употреблении - клиринг, что это мы не всегда понимаем. Вроде похоже на название компаний, предоставляющих услуги по уборке помещений. На самом деле это абсолютно не так.

Клиринг: что это простыми словами?

Клиринг - способ взаимовыгодных расчетов по безналичной схеме между несколькими участниками: предприятиями, странами, банками. Проще говоря, клиринг - процедура уравновешивания финансовых оборотов без денег .

Например, один контрагент передает другому орехи стоимостью 200 долларов за тонну, а тот в ответ отдает автомобили по цене 2000 долларов за штуку. В таком случае при продаже 200 тонн орехов в счет 20 автомашин будет соблюден баланс взаимовыгодных выплат не требующий денежных переводов - обмен, бартер.

Сегодня создаются специальные клиринговые компании, которые уполномочены обеспечивать такие сделки. В их обязанности входит:

Составление договоров, устанавливающих условия расчетов между сторонами.
Уравновешивание стоимости.
Определение количества и вида товаров.
Обеспечение безопасности всех сделок.

Наличные расчеты могут производиться только между партнерами с целью выравнивания накопившейся разницы. Клиринговые организации обязаны получать лицензию на проведение своей работы регулируемую центральным банком страны.

Итак, когда вам предлагают обменять ваш автомобиль на мопед с доплатой - это и будет клиринговое соглашение.

Типы безналичных расчетов

Условия сделки бывают разные, поэтому существует несколько типов расчетов :

Простой клиринг - оформление обязательств каждой стороны и расчет стоимости совершенной сделки.
Банковский - вид расчета по безналичной схеме среди банков, основанный на равноценном взаимозачете платежей.
Многосторонний - производится между многочисленными участниками соглашения.
Валютный безналичный расчет - предусматривает международные зачеты выплат за товары и услуги равноценной стоимости в клиринговой валюте - выбранная всеми участниками денежная единица.

Во время финансового кризиса клиринг сыграл важную роль. Он вышел за рамки привычного и начал работать, как вспомогательное средство расчетов между предпринимателями через банк. Это дало возможность уменьшить нехватку денег выпускаемых государством в обращение и восстановить экономическое равновесие.

Преимущества и недостатки

В чем же преимущество такого вида взаимовыгодных расчетов, почему клиринг становится все популярнее?

Высокая скорость вращения денег.
Надежность расчетов.
Низкие издержки на выполнение денежных операций.
Простота платежных транзакций.
Клиринг позволяет уменьшить сумму взаимных задолженностей, если таковые имеются.

Недостатки - риски, которым подвергаются все участники соглашения:

Значительные колебания цен на рынке.
Нарушение временных рамок одним из участников договора.
Так как безналичный расчет производится в основном с помощью электронных систем, риск потерь связанный с функционированием этих ресурсов и сервисов.
Риск получения неправильных данных всех участников цепочки.
Риск упущения денежной выгоды.
Банкротство.

Снижение рисковой опасности - одна из задач клиринговых компаний. С этой целью они формируют гарантийные фонды или страхуют риски.

Гарантийное обеспечение

Фонд, обеспечивающий безопасность участников договора при соглашении о безналичных расчетах, формируется из средств самих сторон. Это могут быть: деньги, ценные бумаги.

Взносы идут на:

Обеспечение исполнения обязательств в случае недостаточности денег на счетах участника соглашения.
Обеспечение исполнения обязательств, если денег не хватает на счетах клиента участника соглашения.

Порядок хранения и использования, создания взносов предусматривает:

Размеры денежных вложений в фонд.
Определение какие суммы и на что могут быть использованы при обеспечении безопасности сделки.
Схему вынесения денежных средств.

По решению организации обеспечивающей безопасность безналичных расчетов может быть создано несколько гарантийных фондов для разных целей. Деньги размещаются на счетах, принадлежащих клиринговой компании. О любом их перемещении сообщается всем участникам договора. Таким образом, клиринг становится практически безопасным видом безналичных расчетов.

Правила клиринга НКЦ

НКЦ - национальный клиринговый центр, который выполняет обязанности клиринговой организации и распространил свои функции на все возможные рынки: фондовый, товарный, драгоценных металлов и срочный. Центр берет на себя возможные риски по заключаемым сделкам и выступает посредником между сторонами. Для тех, кто хочет стать участником клиринга, банк создал список правил: общих положений, прав и обязанностей, на основании которых он предоставляет услуги клиринговой организации. Вот некоторые из них:

Любой участник должен заключить договор об оказании услуг и соблюдать указанные права и обязанности.
Расчеты осуществляются в рублях или другой иностранной валюте.
Размер оплаты клиринговых услуг устанавливается с учетом тарифа предусмотренного правилами центра.
Любые документы предоставляемые сторонами сделки будут рассматриваться как конфиденциальные.
Клиринговый центр имеет право принимать меры по определению источников получения финансовых средств, имущества вносимого участниками.
Формы и способы предоставляемых документов клиентами должны соответствовать внутренним правилам НКЦ. Необходимые документы раскрываются на сайте.
Сотрудники центра имеют право ограничить определенные операции в необходимый расчетный день. О принятии данного решения клиентам сообщается заранее.

Всем здравствуйте! Вас приветствует Руслан Мифтахов, и тема нашей сегодняшней статьи – клиринг что это и для чего он нужен.

Мы с вами рассматривали уже некоторые азы трейдерской деятельности, связанной с , и чтобы завершить начатое, необходимо разобраться еще и с данным понятием.

Изменения в количестве денежных средств, которые были получены, либо утеряны по результатам заключенной сделки, отображаются на торговом счете не сразу после изменения величины фьючерса, а только после клирингов.

И сегодня мы детально рассмотрим этот процесс, чтобы начинающие трейдеры были в курсе, когда ожидать свои заработанные деньги.

Итак, клиринг – это процедура на бирже, связанная с процессом изменения суммы на трейдерском аккредитиве, исходя из полученного результата по торговым операциям. Простыми словами, в процессе такого расчета осуществляется определение финансового результата сделки для ее участников.

В случае падения курса на рынке ценных бумаг зарабатывает продавец (ему перечисляются деньги со счёта покупателя), а при его росте — покупатель (перевод средств покупателю со счёта продавца).

Определение финансового результата основывается на взаимных финансовых обязательствах участников по торгам. В основном все денежные потоки контрагентов стремятся максимально уменьшить.

Клиринг повышает объемы продаж и ликвидность активов, и уменьшает всяческие риски. В данных услугах клиринговые компании являются дилерами между участниками трейдов, и обеспечивают их заказами.

Нераздельной его частью является неттинг – это когда денежные требования клиентов отличаются от их обязательств, в результате чего рассчитывается сальдо. Плюсом неттинга является то, что отсутствует необходимость в определении денежной суммы, которую нужно оплатить.

Какие же основные виды клиринга?

Рассматриваемая нами форма встречной торговли классифицируется по различным критериям:

1. По способу выполнения обязательств:

простой (осуществление переводов по каждому завершенному торгу);
многосторонний (операции проводятся по группе сделок, по которым наступил срок выполнения обязательств);
централизованный (специализированная организация принимает все обязательства и права участников).

2. По порядку зачисления финансовых средств:

с полным обеспечением — совершение операций в рамках имеющихся на счете средств до ее начала;
с частичным обеспечением – возможность участвовать в торгах исходя из определенного предела, рассчитанного от количества средств на счете;
без обеспечения – заключение сделок без предварительного пополнения аккредитива (данный вид характеризуется самым высоким уровнем риска, и думаю не стоит объяснять почему).

3. По частоте проведения:

разовый (по мере накопления задолженностей);
постоянно действующий (проводится независимо от требований и обязательств его участников).

При этом, самым эффективным является многосторонний постоянно действующий расчет.

4. По составу участвующих сторон:

банковский – осуществление безденежного перевода между банками с участием специализированных палат;
валютный – это безналичные международные расчеты по интернациональным платежным договорам, осуществляемые в клиринговой валюте;
товарный – расчет между биржей и рынком ценных бумаг.

Банковский расчет также делится на виды:

межфилиальный (внутрибанковский) – взаиморасчет между банковскими филиалами;
расчет, осуществляемый учреждениями ЦБ РФ;
межбанковский – расчет между различными банками.

Как же происходит такой процесс на ММВБ?

А сейчас мы рассмотрим, как происходит данный процесс на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Здесь подсчет финансовых результатов от сделок производит специализированный финансовый институт – АКБ «Национальный клиринговый центр», в специально отведенное для этого время (клиринговая сессия).

Клиринг на бирже включает в себя переоценку рисков, связанных с деятельностью по ценным бумагам, которая сопровождается зачислением, либо списанием средств участникам фондовой биржи, согласно результатам их деятельности.

На ММВБ проводят три сессии: дневную, промежуточную и вечернюю. Основные действия по учету и регистрации позиций осуществляются в промежуточную сессию – с 17 до 18 часов, а переводы по счетам производятся в дневную (14:00-14:03) и вечернюю (18:45-19:00) сессии.

Основные функции

Ни один процесс нельзя до конца понять, не рассмотрев его функции:

сбор и корректирование данных о всех завершенных торгах;
обзор заключенных договоров;
распределение обязанностей между участниками торгов;
перевод акций покупателям;
осуществление финансовых расчетов по итогам трейда;
обеспечение гарантиями.

Каковы же основные этапы?

Проведение клиринга начинается с заключения сделки, которая является для него базисом. Далее проверяются условия контракта и сопоставляются с предоставленными документами участников (в случае несоответствия – условия корректируются), после чего сделку регистрируют.

Затем определяют объем торговых операций, сумму денежных выплат и вознаграждение клиринговой организации. Во время одной сессии проводятся различные операции по купле-продаже, а затем перепродаже.

Все сведения по торгам накапливаются, а затем поступают в клиринговую палату, где ценные бумаги обмениваются на валюту и переходят на счет клиента, одержавшего победу по итогам торгов.

Таким образом клиринговой называется деятельность по установлению взаимных договоренностей между продавцами и покупателями ценных бумаг на бирже.

Сегодня мы рассмотрели понятие клиринга, рассмотрели его основные виды, этапы и функции, которые он выполняет.

Я надеюсь, что вам было интересно. А если так, то буду ждать ваших оценок и комментариев!

Отличного вам настроения, и до скорых встреч!

С уважением, Руслан Мифтахов

Клиринг – это деятельность, которая направлена для послабления системы платежей между партнерами, заключившими договор сотрудничества.

Данные термин происходит от английского слова «clearing», что означает «чистить». В области коммерции клиринг играет важную роль при осуществлении манипуляций с ценными бумагами и акциями.

Клиринг простыми словами

Если говорить простыми словами, то это определенное освобождение от оплаты путем наличных расчетов, которая была принята специальным договором между двумя взаимодействующими сторонами. Он основан на взаимных партнерских отношениях между субъектами и имеет определенные требования при работе с внутренними и внешними расчетами.

Клиринг бывает:

межбанковского типа;
межгосударственного типа;
клиринг между организациями.

При работе с международными компаниями клиринг выступает как компенсационная транзакция, где происходит перенятие субъектом клиринга определенных договором задач приобретателя и продавца для последующего выполнения заказов для обеих сторон.

Непрерывная деятельность банковских организаций нуждается в «чистке» обязательств, которые у них имеются. Клиринговые фирмы являются посредниками при заключении данного вида договоренностей. Подобные фирмы могут осуществлять работу от лица государства или же от собственного лица, получив лицензию и разрешение на осуществление деятельности.

История развития

История развития клиринга начинается с середины XVIII столетия в Англии, когда возник дефицит золота. Чуть позже, на фоне этого, стала развиваться кредитная система и реализовываться различные пути их покрытия. С каждым последующим годом количество кредитов увеличивалось, поэтому государство стало искать способы контроля данной развивающейся направленности.

В конце XVIII века в столице Англии открылась первая палата расчетов. Со временем компании данного типа стали открываться в Соединенных Штатах Америки, во Франции, Германии и других развитых странах. В Российской империи роль палаты расчетов играл Государственный банк.

Клиринг также представляет собой некую финансовую процедуру, где субъект клиринга является посредником, принимая обязанности и продавца и покупателя одновременно для того, чтобы процедура заказа товаров между организациями была более эффективной.

Также процедура клиринга может выполняться при заключении торговых соглашений для урегулирования ценовой политики при определении численности и вида товаров, договоров платежа. Данные договоренности нужны для описания прав и обязанностей между сторонами, а также для равновесия бухгалтерского баланса при различного рода операциях.

В России клиринговые организации открываются благодаря любому государственному или частному имуществу, которые реализуются благодаря коммерческой форме деятельности. Но бывают некоторые учреждения, работающие не на коммерции.

К данному случаю можно привести пример: предприятие по договору занимается поставкой хлопковой продукции другому предприятию по стоимости 250 евро за одну тонну, другое предприятие должно предоставить машину за 2500 евро. Получается, что в процессе доставки один партнер должен предоставить 400 тонн хлопковой продукции, а другой – 20 автомобилей. При подобных отношениях видно, что соблюдено равенство платежных операций и нет необходимости расплачиваться деньгами.

Типы клиринга

Клиринг бывает нескольких типов:

Клиринг всегда имеет лицензию на осуществление работ в финансовой сфере. Вся работа клиринговых организаций осуществляется под надзором Центрального банка или палаты расчетов. Клиринговая компания является юридически зарегистрированным лицом.

Неотъемлемый элемент клиринга – неттинг. Это деятельность, где денежные запросы клиента рассчитываются в противовес его денежной ответственности. После определения величины неттинга, для любого клиента рассчитываются деньги, которые остались после оплаты всех расходов (если таковые имеются). Эти денежные средства выплачиваются тем предприятием, у которого доходность выше.

Банк Вир в Швейцарии и Европен Стандарт Банк в Панаме — финансовые организации, которые предоставляют возможность, используя собственные клиринговые организации, проводить клиринговые расчеты для любой компании, которая занимается процессом производства. Помимо этого, в них можно заполучить кредит на клиринг – деньги, используемые только внутри клиринговых банковских счетов. Он способен заменить практически на 100% денежные средства, которые подлежат новому выпуску.

Подобные кредиты одобряются под малую процентную ставку (1-7% годовых). Временами перекупаемые клиринговые активы являются залогом в период предоставления кредита. Организация должна закончить обучение при данных банках для дальнейшей успешной работы в сфере клиринговых операций.

Участники

Участниками процесса клиринга являются:

Для эффективного становления и продвижения позиций ценных акцизов в условиях рынка место главного учредителя продаж может лечь на компанию, которая создается из участников-профессионалов, знающих толк в данной сфере рынка. Подобные союзы основаны исключительно на добровольной основе.

Клиринг ценных бумаг работает постепенно, без резких скачков вверх.

Первым делом, фондовая биржа подписывает соглашение, пользуясь помощью посредника.
Следом происходит детальное уточнение всех этапов и условий соглашения, подробно описываются все основные показатели, величина стоимости, временные интервалы и т.д.
После, соглашение проходит процесс регистрации, где официально принимаются взаимовыгодные условия.
Следующий этап – это взаиморасчет обязательств сторон, где происходит определение, кто является ответственным за услуги посредника, комиссионного вознаграждения для биржи и иных представителей рыночной среды.
На последнем этапе все оказанные услуги оплачиваются в полном размере.

В сфере банковских организаций посредниками клиринга являются палаты и центры расчета. Палаты расчета – это главные эффективные рычаги экономического сектора, которые являются независимыми организациями. Права и обязанности, указанные в договоре, она самостоятельно принимает, что позволяет уменьшить рисковые ситуации и дать определенные гарантии на успешный итог.

Если палата расчетов является филиалом биржи, то именно она является контролирующим органом всей сопутствующей работы. Получается, что в данном случае именно биржа будет давать гарантию на заключенные соглашения. Также палата имеет полноценно право выступать, как самостоятельный орган, зарегистрировав себя юридическим лицом. При подобном стечении обстоятельств, палата и биржа будут сотрудничать лишь на условиях договора. Клиринговая организация данного типа имеет возможность вступать в договорные отношения одновременно с неопределенным числом бирж.

Процесс клиринга

В момент, когда посредники зарегистрировали договорные отношения, клиринг начинает действовать. Вся работа клиринга имеет специфичное значение, где протекает пошаговое осуществление новой регистрации от одного хозяина ценности другому. Данный процесс выглядит так:

регистрация на бирже;
подтверждение;
ценности и денежные средства при помощи посредников поступают на биржу;
осуществляется повторная регистрация на нового владельца;
перерегистрированные ценности возвращаются на биржу;
заново зарегистрированные ценности передаются через посредников новым собственникам.

Клиринговая работа – это один из главных рычагов влияния на рынок фондов и валют. При помощи него величина денежных средств между всеми участников процесса доводится до минимума. Гарантия успешного исхода дела при использовании клиринга предоставляет эффективность и мобильность на рынке.

В период кризиса клиринг может выйти за границы привычного использования и начать работу в виде компенсационных переводов, дополнительных способов платежей и т.д. Эти действия помогают покрывать дефицит денежных средств при выпуске новых денег, что является положительным фактором в период кризисных ситуаций.

Первый раз данные манипуляции были применены в Швейцарии в банке Вир в начале ХХ столетия. Это позволило большому количеству юридических компаний справиться с критическими последствиями в финансовой сфере, а также повысить собственный товарооборот и доходность в то время, когда другие компании были вынуждены снижать собственные показатели, и были в нескольких шагах от разорения.

Понятие клиринговой деятельности существует в мире не так давно, но уже поспособствовало эффективному развитию и продвижению большого количества организаций и компаний. Как определенный вид бартера, клиринг помогает в условиях неустойчивости рынка и фондовых бирж оставаться на плаву и повышать результативность производства, показатели доходности и прибыльности. Подобные соглашения всегда заключаются на добровольной основе и имеют государственную регистрацию, где соблюдаются все пункты действующего законодательства внутри страны или же между несколькими государствами.

Понятие Клиринг относят к системе взаиморасчетов, направленной на снижение объема проводимых платежей. Подобная схема работы существовала еще в период СССР и применялась для зачета взаимных требований между снабженческими, транспортными и производственными предприятиями.

Что такое Клиринг простыми словами

Под Клирингом понимается система безналичных расчетов между странами, компаниями, банками, предприятиями, когда проводится взаимный зачет проданных друг другу товаров. Реальные перечисления денежных средств проводятся лишь при наличии различий в суммах (для компенсации задолженностей). Впоследствии подобная практика перешла преимущественно в сферу международного бизнеса.

Применение клиринговых расчетов позволяет снизить затраты на банковские операции

Есть другое название - компенсационные платежи, которые лучше обозначают саму систему в случае, когда несколько организаций договариваются о взаимном проведении сверок и зачета задолженностей контрагентов в счет выполненных работ, поставленных им товаров. В качестве посредника в таких переговорах выступают обычно клиринговые организации, которые разделяются на частные и государственные.

Типы клиринга

Наличие посредника заметно улучшает качество клиринга, добавляет звено, позволяющее гарантировать честность проводимых сделок. Эксперты клиринговой компании часто обеспечивают клиентов специалистами по аудиту, готовыми проверить предоставленные для компенсации клиринговые расчеты. Данная система эффективна по многим направлениям.

Клиринг применяется практически во всех сферах бизнеса

Наиболее распространены следующие виды Клиринга:

Простой. Рассматриваются два контрагента. Взаиморасчет проводится по каждому виду хозяйственной операции (поставки сырья/товара).
Многосторонний. В расчет берется целая цепочка организаций, начиная с поставок сырья на производство, завершая реализацией в розничных сетях. Здесь учитывают вероятность возврата товарно-материальных ценностей и иные варианты.
Товарный. Проводится взаимозачет поставленных друг другу товаров, ценных бумаг или услуг.
Валютный. Применяется между странами и позволяет обходиться без фактических валютных переводов.

Наиболее распространен клиринг между банками, т. к. передача больших сумм денежных средств часто требует фактической перевозки наличности, что значительно повышает риски финансовых операций.

Лицензирование деятельности по клиринг

Качество услуг посреднических компаний и точность клиринговых расчетов гарантируют требование законодательства об обязательном лицензировании деятельности. Данное требование заложено в №7-ФЗ от 07 февраля 2011 года «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».

Без лицензии Банка России клиринговая деятельность запрещена

На сайте Банка России можно ознакомиться с перечнем организаций, кому была выдана лицензия на осуществление клиринговой деятельности, что упрощает выбор партнера для проведения взаиморасчетов с контрагентами. Без подтверждения лицензирования Клиринг может привести к финансовым проблемам, требующим привлечения квалифицированных и дорогостоящих специалистов по восстановлению бухгалтерского учета.

Клиринговые кредиты

В рамках взаимоотношений контрагентов по клиринговым взаиморасчетам появился ряд специфических услуг, одна из них представляет собой систему целевого кредитования со стороны клиринговой организации, а также через банк-партнер. Выдаются такие займы только для проведения платежей и погашения долга по Клирингу. Благодаря такой услуге удается сводить взаиморасчеты контрагентов к нулю, но сохраняется задолженность лишь перед посредником.

Преимущество клирингового кредитования заключается в том, что применяется особая внутрибанковская валюта, которая имеет ограничение на «хождение» исключительно внутри самой организации, что позволяет обходиться без залоговых активов и выдавать кредиты под минимальную процентную ставку, т. к. банк не несет материальных затрат по эмиссии и иным операциям, характерным для реальных денег.

Подобная система распространена на европейском рынке. Кредиты российским компаниям от международных клиринговых организаций доступны при соблюдении перечня условий вроде охвата рынка не менее 30%, базирования бизнеса на собственных «ноу-хау», наличия высоколиквидных активов для залога. На российском рынке кредитование особо не распространено, клиринговые организации преимущественно работают над снижением затрат на фактическое проведение платежей и взаимные поставки товарных ценностей.

Преимущества и недостатки Клиринга

Обращение к услугам клиринговых организаций оправдано в первую очередь огромной скоростью проводимых операций. Из-за отсутствия фактических поставок товаров или же переводов денежных средств весь цикл взаиморасчетов завершается в считанные часы. В системе привлекательны и другие преимущества.

Снизить риски клиринговых операций позволяет страхование или гарантийные фонды.

Преимущества клиринга:

Низкие издержки на проводимые операции.
Исключение влияния колебаний цен на итоги взаиморасчетов благодаря высокой скорости оформления.
Простота взаимодействия с любыми контрагентами независимо от их фактического месторасположения.

В системе имеются определенные риски. Один из контрагентов может предоставить неверные данные об имеющейся задолженности, и взаиморасчет пройдет с ошибкой, которую придется исправлять, а без тщательного аудита сделать этого не получится. Если расчет проводится по активам с высокой волатильностью, участники могут лишиться прибыли за счет проводок по невыгодным котировкам.

Как снижают риски клиринговых операций

Система клиринговых взаиморасчетов изначально создавалась для уменьшения рисков по финансовым потерям из-за проводимых взаиморасчетов. Посредник обеспечивает более точный расчет, гарантию своевременного предоставления данных и быстрое проведение финансовых операций. Во многом наличие рисков зависит от порядка обслуживания или методики разрешения спорных ситуаций.

Мероприятия по снижению рисков клиринговых операций сводятся к следующему списку условий:

Сокращать расчетный период.
Определять лимиты на общий объем расчетных операций по каждому их типу (по товарным ценностям, ценным бумагам, кредитным задолженностям).
Возможность аннулирования клирингового сеанса при выяснении недостоверности предоставленных данных одним из контрагентов.

Ключевым моментом является минимальный срок проведения операций. Такой подход гарантирует отсутствие убытков из-за банкротств, финансовых кризисов, мошеннических действий со стороны каких-либо контрагентов. Обработка операций в рамках установленного лимита дает возможность пошагово решать крупные финансовые вопросы, а отмена начатых операций позволяет своевременно прекратить взаиморасчеты без риска потери денежных средств.

Клиринг в периоды финансовых кризисов

Наиболее востребованы услуги клиринговых организаций при финансовых кризисах. Один из методов стабилизации ситуации заключается в снижении накладных расходов на денежные операции, логистику сырья/товаров. Клиринг позволяет исключить большую часть затрат и привести взаиморасчеты к нулю или минимальной сумме за счет учета имеющихся дебиторских/кредиторских задолженностей.

Отчасти помогает разрешить кризисную ситуацию применение клиринговых кредитов. По существу используется внутренняя банковская платежная система, которая не требует эмиссии от государства. В этом случае риски на себя принимает посредник, а его клиенты получают значительную рассрочку фактического исполнения обязательств при сохранении хороших партнерских отношений с другими контрагентами.

Впервые для снижения влияния финансового кризиса применялись клиринговые операции на территории Швейцарии в начале XX века. Впоследствии практика применялась всякий раз, когда возникали негативные последствия колебаний спроса/предложения на мировых рынках или иные признаки финансовых кризисов.