Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг). Клиринговая деятельность
Клиринг - это система расчетов в безналичной форме, выполняемых по встречным обязательствам между субъектами предпринимательства и странами. Встречные обязательства совершаются путем взаимного соглашения, исходя из условий платежного баланса.
Также можно сказать, что клиринг - это деятельность, направленная на «очистку» обязательств по платежам контрагентов. Она относится к разновидностям бартера, когда средством для обмена при сделке купли-продажи выступают не деньги, а товары и услуги. Более того, клирингом является форма встречной торговли, которая осуществляется на рынке ценных бумаг, товаров и услуг.
Стоит отметить, что клиринг применяется с целью минимизации денежных потоков между участниками сделок, в особенности международных. Его польза заключается в возможности повышения ликвидности денег, а также уменьшения рисков неплатежеспособности. Чтобы подробно ознакомиться с клирингом, стоит рассмотреть понятия, которые часто встречаются в этом роде деятельности.
Определения понятий
Начинающим предпринимателям и обучающимся будущим экономистам будет полезно узнать следующие определения:
- Неттинг представляет собой прекращение обязательств, которые допущены к клирингу, независимо от применяемого способа.
- Клиринговая услуга - это услуга, которая подразумевает осуществление клиринга.
- Клиринговой называют деятельность, которая включает предоставление соответствующих услуг в соответствии с установленными правилами, которые регистрируются в компании федеральным органом исполнительной власти.
- Клиринговой компанией является юридическое лицо, наделенное правом осуществления соответствующей деятельности. Для этого требуется получить лицензию на предоставление клиринговых услуг.
Согласно законодательству клиринговая деятельность включает в себя сбор информации, сверку и корректировку. Она относится к сделкам с ценными бумагами и подготовке бухгалтерской документации. Также выполняется зачет по поставке ценных бумаг и соответствующие расчеты.
Межбанковский клиринг
Клиринг данного типа присутствует в большинстве стран мира, которые имеют развитую банковскую инфраструктуру. Им является система безналичных расчетов между различными банками, которые совершаются посредством единых расчетных центров.
Межбанковский клиринг подразумевает предоставление услуг финансовыми учреждениями, которые выполняют аналогичные функции. Однако это доступно без использования рассматриваемой системы. Для этого требуется открывать друг у друга счета корреспондентов. Однако данный способ в некоторых случаях неудобен для одной из сторон.
Клиринг валютного типа
Валютный клиринг используется в процессе выполнения межгосударственных расчетов на основании соглашения между правительством государств. Договоренность сторон составляется при взаимном зачете займов и требований, которые образовываются в результате стоимостного равенства оказываемых услуг и поставок товаров.
Рассматриваемая деятельность включает в себя набор следующих инструментов:
- систему счетов клиринга;
- установленный объем услуг, согласно которому учету подлежат платежи по товарообороту или их часть;
- допустимое сальдо займа, вычисляемое в виде абсолютной величины или процента от оборота;
- схему выравнивания сальдо после завершения действия принятого соглашения;
- клиринговую валюту;
- систему выравнивания платежей.
Условия соглашения устанавливаются правительством государств-участников.
Клиринг товарного типа
Товарный клиринг - это система расчетов, которые осуществляются между участниками фондового рынка. Она включает в себя компанию по зачету требований и займов сторон в отношении друг друга. Также товарный клиринг включает в себя фирмы, выполняющие расчеты между участниками фондового рынка.
Рассматриваемая система также обладает и третьей стороной, которая принимает участие в каждой сделке. Ею является расчетная палата, отвечающая за обеспечение жизнедеятельности компании.
Клиринг фьючерсных операций
При осуществлении расчетов по фьючерсным контрактам также требуются рассматриваемые услуги. В данном случае клиринг - это деятельность, которая гарантирует обеспечение выполнения требований по займу. При заключении сделок данного типа стороны договора должны внести гарантийный задаток в расчетную палату. Его величина зависит от времени на поставку продукции и нестабильности цен.
Для рынка ценных бумаг профессиональный клиринг является незаменимой услугой, которая имеет множество преимуществ. Также он будет полезен компаниям и учреждениям, которые предлагают свои услуги или занимаются реализацией товаров. Обратившись в клиринговую фирму, можно будет избежать проблем при осуществлении предпринимательской деятельности.
Клиринговое учреждение – это специальная структура (в России – юридическое лицо), которая имеет лицензию ЦБ РФ на выполнение клиринговых расчетов и совершение ограниченного числа банковских операций для поддержания сделок клиринга.
Сущность и цели клирингового учреждения
Простыми словами – это система безналичных расчетов, которая позволяет совершать платежи при покупке определенных товаров или услуг на рынке. В последние годы такие операции пользуются все большим спросом в банках. Здесь есть две причины. Во-первых, снижается общий оборот наличности. Во-вторых, ускоряется и упрощается процесс проведения сделок.
Когда два финансовых учреждения обладают общими объемами платежей, то процесс клиринга производится посредством двусторонней сделки. Ее суть заключается в совершении взаимозачета отправленных и полученных средств. В случае, когда в процесс взаимозачета включается большее число банков (от 3-х и более), то такой носит название многостороннего. Агент банков, принимающих участие в погашении, учитывает чистую позицию всех кредитных учреждений с учетом выплат, которые были отправлены им финансовым учреждениям, а также платежей, полученных от других банков. Как только все взаимозачеты выполнены, общий размер обязательств каждого из участников будет равен нулю.
берет на себя задачу учета взаимных обязательств. По сути, она отождествляет финансовую договоренность между банками об обмене финансовыми активами в оговоренное заранее время и строго установленном месте. Все банки, которые являются членами финансовых учреждений, могут проводить обмены финансовыми инструментами, как в электронном, так и в бумажном виде.
Таким образом, можно выделить следующие цели создания клирингового учреждения :
Добиться повышения надежности и достоверности всех расчетных операций;
Оптимизировать и ускорить процесс расчета между банками и другими кредитными структурами РФ (оптимизировать процессы обмена с другими странами в том числе);
Совершенствовать и обеспечить применение современных и более удобных видов безналичных платежей (кредитных карт, векселей, чеков и так далее);
Внедрить более качественные международные стандарты и технологии. Все это необходимо для постепенного вхождения в международную банковскую сеть;
Оптимально использоваться ;
Оптимизировать существующую структуру банка.
К задачам клирингового учреждения можно отнести:
Обеспечить эффективную многоступенчатую защиту информации от постороннего вмешательства, ее применения, искажения и подделки в период обработки и хранения;
Получать и передавать информации по защищенным каналам с применением современного программного обеспечения и средств защиты. Как правило, все сделки в клиринговых учреждениях закрепляются посредством электронной подписки. Одновременно с этим применяются современные системы сертификации и шифрования;
Контролировать достоверность полученных и переданных данных на каждом из этапов сделки, что позволяет обеспечить максимальную прозрачность операций.
Учредители клиринговых учреждений – ЦБ РФ, любые коммерческие банки РФ, физические или юридические лица. Исключения – Совет народных депутатов (сюда можно отнести любой из уровней структуры), политические организации, исполнительные органы упомянутого выше СНД, специальные общественные фонды.
Клиенты клирингового учреждения – коммерческие банки, биржевые площадки, кредитные организации различных видов, учредители финансовых учреждений.
Клиринговые учреждения имеют возможность и право объединяться в специальные союзы, формировать единое объединение или ассоциацию с целью оптимизации деятельности и защиты своих интересов при работе на рынке. Главное требование заключается в том, чтобы сформированные образования не противоречили законам РФ.
Принципы деятельности клирингового учреждения
Формирование клиринговой структуры возможно в любой из форм, которая разрешена законами Российской Федерации. При этом во всех случаях компания работает на коммерческой основе и ставит своей задачей получение прибыли от сделок.
Работа клирингового учреждения ведется
на основании устава и выданной ЦБ РФ лицензии. После получения разрешения на работу в РКЦ ГУ ЦБ создается балансовый, а в клиринговой структуре – . Если сделки проводятся без лицензии на руках, то они автоматически считаются недействительными, а вся полученная подлежит конфискации контролирующими государственными структурами.
Клиринговые учреждения не имеют права выполнять функции посредников, работать в сфере торговли материальным капиталом или материального производства. Кроме этого, клиринговым структурам запрещено участвовать в операциях по страхованию. В качестве исключений можно привести кредитные или валютные сделки, когда есть высокий риск неисполнения, или же страхование с целью защиты конфиденциальных данных системы.
Надзорную функцию и контроль работы клиринговых учреждений берет на себя ЦБ РФ, а также его филиалы, расположенные по месту базирования клиринговых структур. При этом работа центров клиринга подлежит ежегодной проверке со стороны аудиторских организаций.
Операции в клиринговом учреждении
К сделкам, которые обеспечивают проведение клиринга можно отнести :
Проверка наличия необходимой суммы на счетах банка, осуществляющего платеж;
Прием от клиентов необходимых документов. Как правило, транспортировка бумаг производится по специальным каналам связи и в электронной форме;
Ввод с оборудованных автоматикой рабочих мест документов с магнитными носителями. Параллельно с ними допускается применение более привычных бумажных документов;
Проверка и контроль всех бумаг, которые предоставляются двумя сторонами сделки: получателем и плательщиком;
Проверка факта наличия и достаточности средств на счету банка, заявленных для совершения платежа;
Проведение сортировочных работ в отношении всех поступивших в распоряжение клирингового учреждения бумаг;
Открытие счетов для каждого из клиентов, а также проведение необходимых платежей;
Перерасчет (в случае необходимости) постоянно меняющихся валютных курсов);
Распечатка выписок с информацией о текущем положении дел на счетах каждого из клиентов, участвующих в сделке;
Расчет балансовой стоимости по завершении каждого операционного дня;
Отправка выписок на счет клиентов, а также предоставление остальных отчетных бумаг. Документы могут пересылаться в электронной форме, предоставляться в бумажном виде или отправляться в электронной форме;
Передача всей отчетности в Центральный в соответствии с установленным порядком, срокам и формам.
К банковским операциям, которые поддерживают реализацию клиринговых сделок можно отнести
:
Проведение расчетов по поручению финансовых учреждений и клиентов;
Привлечение депозитов, а также предоставление краткосрочных займов (по согласованию с заемщиком);
Оказание наиболее востребованных – консультационных и брокерских услуг, проведение лизинговых операций;
Покупка прав требования на поставку товара, а также оказание прочих услуг и принятие рисков.
Все упомянутые выше сделки могут производиться в различной валюте – как в рублях, так и в долларах США. Все, что для этого требуется – наличие специальной лицензии.
Отчеты и учет клирингового учреждения
Все вопросы, касающиеся учета, контроля работы клиринговых структур и ведения отчетности регулируются ЦБ РФ, а именно его нормативно-правовыми актами. К таковым можно отнести:
Правила ведения бухучета и отчетности в кредитных организациях;
- положение о совершении безналичных расчетов на территории РФ;
- указания в отношении применения планов по счетам бухучета в кредитных организациях;
- планы счетов бухучета.
Клиринговые структуры обязуются вести отчетность и учет исключительно по плану счетов бухучета в банках. При этом основная задача – ежедневное составление баланса, а также отражение операций на корреспондентском счете в Центральном Банке Российской Федерации.
Клиенты клиринговых центров обязуются поставлять статистическую и бухгалтерскую отчетность, необходимую для реализации клиринговых задач, предоставления займов и передачи отчетности в ЦБ РФ. При этом клиринговые структуры обязуются передавать в ЦБ РФ необходимую отчетность (статистическую и бухгалтерскую) по формам и в оговоренные сроки.
Ответственность клирингового учреждения
В случае нарушения правил проведения сделок и наличия существенных недостатков в работе ЦБ РФ имеет право :
Обязывать руководство клиринговой структуры принимать срочные меры по устранению существующих недостатков;
- направлять своих представителей для проверки работы структуры, поиска «слабых мест» и их исправления;
- давать советы по возможным путям выхода из сложившейся ситуации;
- предлагать Совету директоров ЦБ РФ рассмотреть вопрос о лишении клирингового центра лицензии.
При этом лицензия может быть отозвана в случаях :
Предоставлении заведомо недостоверных данных и отчетности в ЦБ РФ;
- выявлении ложных сведений, на основании которых была выдана лицензия;
- несоблюдении правил безопасности при проведении клиринговых сделок;
- начале работы позже, чем через год с момента получения лицензии.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Немногие имеют ясное представление о том, что такое расчетно-клиринговые организации. Но это не меняет следующего факта: подобные финансовые структуры выполняют объективно важную работу. Поэтому их деятельность и особенности заслуживают внимания.
Ключевые понятия
Если говорить о клиринговой деятельности, то нужно отметить, что связана она преимущественно с определением взаимных обязательств. Фактически речь идет о зачете заявок по поставкам ценных бумаг и расчетах, которые по ним выполняются.
Также можно сказать, что клиринговая организация - это финансоваяструктура банковского типа, которая выполняет роль грамотного посредника между покупателями и продавцами. То есть она берет на себя процесс покупки, выступая от конкретного лица или компании, намеренной приобрести ценные бумаги и наоборот. Такое посредничество позволяет осуществлять полный контроль за выполнением обязательств обеих сторон, что значительно повышает степень безопасности сделки.
Клиринговые услуги становятся актуальными уже сразу после заключения сделки между двумя сторонами как на фондовом, так и на
Что касается процесса передачи сделки, для определения которого используется термин «новация», то он может занимать от нескольких недель (внебиржевые рынки), до нескольких секунд (фондовые).
Нередко клиринговая организация - это подразделение бирж, где торгуются ценные бумаги, что дает возможность последним осуществлять полный контроль за различными сделками.
Требования в России
Клиринговая деятельность на территории РФ является законной, но при этом организации, предоставляющей подобные услуги, необходимо соответствовать определенным стандартам и выполнять ключевые требования.
Итак, функции клиринговой организации может выполнять только хозяйственное общество, которое было создано в полном соответствии с российским законодательством. При этом изначально блокируется право передачи полномочий единоличному исполнителю, например, управляющему структурой.
Те требования, которые зафиксированы в Федеральном законодательстве относительно деятельности в сфере клиринга, распространяются и на центрального контрагента.
При этом есть ряд сфер, проявлять активность в которых клиринговые компании права не имеют:
Страховая, торговая и производственная деятельность;
Участие в негосударственных пенсионных и паевых инвестиционных фондах;
Ведение реестра владельцев ценных бумаг;
Управление акционерными инвестиционными фондами;
Деятельность, сопряженная со специализированным депозитарием инвестиционных фондов.
Стоит вспомнить и о финансовой отчетности. Ее в консолидированной форме должна предоставлять как организация клиринговых расчетов, так и центральный контрагент. Что касается годового отчета, то в нем необходимо отобразить бухгалтерию за 12 месяцев.
Своим имуществом компания, оказывающая услуги клиринга, может распоряжаться любым способом. Это означает, что приобретение ценных бумаг за также является допустимым.
Возможное совмещение деятельности
Стоит знать о том, что клиринговая организация - это структура, которая помимо своей основной деятельности может выполнять функции организатора торгов. Но такая возможность доступна лишь при выполнении нескольких условий:
Отказ от участия в депозитарной, брокерской и дилерской деятельности на фондовом рынке;
Потеря права на действия в статусе центрального контрагента;
Запрет на управление ценными бумагами.
Если организация планирует совмещать предоставление клиринговых услуг с деятельностью в качестве брокера, управляющего или дилера на фондовом рынке, то она не может при этом быть центральным контрагентом.
Также когда клиринговая организация осуществляет какую-либо деятельность помимо основной, она обязана создать одно, а при необходимости несколько структурных подразделений, причем отдельных. Впоследствии клиринг будет осуществляться именно через них.
Цели
Любая организация, осуществляющая деятельность в сфере клиринга, ориентирована на достижение нескольких ключевых целей. Выглядят они следующим образом:
Сокращение времени, необходимого для проведения расчетов;
Снижение уровня издержек, связанных с расчетным обслуживанием участников РБЦ;
Максимальное снижение рисков, сопровождающих расчеты в рамках клиринговой деятельности.
Очевидно, что такие организации делают сделки проще и надежней, именно это и привлекает к ним немало клиентов.
При этом стоит понимать следующее: для достижения указанных выше целей необходима лицензия Центрального банка, дающая право на обслуживание любых расчетных операций на конкретном РБЦ. В большинстве случаев такие компании регистрируются, как ООО, хотя возможны и другие юридические формы.
Есть смысл упомянуть и о том, что клиринговая организация - это структура, которая может работать как с одним рынком ценных бумаг, так и с несколькими. Причем формат деятельности иногда бывает не только национальным, но также международным.
Ключевые функции
После того как организатор торгов заключает договор с клиринговым центром, от организации ожидается определенная активность. Суть последней можно свести к набору актуальных функций, ради которых клиринг и существует:
Проверка наличия начальной маржи на счете участника торгов;
Получение заявок в торговой системе и их последующая регистрация;
Акцепт заявок-оферт, принятых от клиентов;
Регистрация сделки, которая была заключена;
Сверка после принятия заявок на предмет встречной заявки;
Обеспечение полноценного и точного исполнения обязательств обеих сторон, участвующих в сделке;
Определение размеров и ее перечисление;
Формирование гарантийных (специальных) фондов;
Обеспечение конечного расчета между теми контрагентами, которые были указаны в контракте.
Выполняя данные функции, клиринговая организация может представлять интересы двух сторон при наличии их предварительного согласия. Более того, уже очевидным стал тот факт, что без проведения сверок каждой заключенной сделки уровень срыва последних значительно повысится. В итоге крупные инвесторы столкнутся с абсолютно ненужными сложностями. По этой причине те функции, которые выполняют клиринговые организации на рынке ценных бумаг, актуальны и даже необходимы.
Как формируется капитал организации
Компания, которая выбрала сферу клиринга, разумеется, должна получать прибыль. И подобная коммерческая структура формирует свой капитал при помощи следующих источников дохода:
Регистрация и сопровождение сделок;
Обращение денежных средств, которыми владеет сама организация;
Продажа информации;
Прибыль от продажи технологий-расчетов, используемых компанией и программного обеспечения в том числе.
Справедливо будет заметить, что именно клиринговые организации занимают одно из центральных мест в торговле Речь идет о биржевых опционах и Стоит уточнить и тот момент, что на разных рынках системы сверок будут иметь заметные отличия. Объясняется этот факт разными объемами сделок, стоимостью операций и конкретной рыночной структурой.
Виды взаимозачета
Деятельность клиринговых организаций включает проведение сделок, во время которых используется взаимозачет, причем двух видов: многосторонний и двусторонний.
В первом случае обе стороны рассчитывают свои обязательства или требования в рамках установленного периода. Для определения позиции (сальдо) фиксируется разница между обязательством участника и его требованием. Данный вид сделки является наиболее распространенным. При этом, если сальдо не равно нулю, то позиция считается открытой и закрытой в противоположной ситуации.
В основе двухстороннего взаимозачета лежит попарный расчет взаимных требований при использовании ценных бумаг или денежных средств. Поскольку в рамках одного рынка крайне редко можно встретить одновременно взаимозачет по акциям и валюте, данная форма используется нечасто.
Ситуация в России
Если обратить внимание на биржи, действующие на территории СНГ, то можно будет заметить, что подавляющее их большинство самостоятельно выполняет функции, характерные для клиринговых организаций. При этом на Западе ситуация диаметрально противоположная.
Стоит заметить, что в России прибегают к услугам сторонних кредитных организаций, но лишь для денежных платежей по итогам клиринга и в размере нетто-позиций. Биржи могли бы и эту часть работы делать самостоятельно, но не имеют такой возможности ввиду ограничения сфер деятельности не кредитных организаций российским законодательством.
В результате на просторах РФ для полноценной клиринговой деятельности биржам необходимы услуги лишь контролируемых или дочерних организаций НКО.
Тем не менее клиринговая организация - это доступная в России форма деятельности, которая считается законной при наличии лицензии. Последнюю выдает Центральный Банк.
Итоги
На основе изложенной выше информации можно сделать очевидный вывод: деятельность в сфере клиринга является актуальной и будет таковой оставаться до тех пор, пока на рынках ценных бумаг, равно как и валютных заключаются сделки.
Клиринг – это деятельность, которая направлена для послабления системы платежей между партнерами, заключившими договор сотрудничества.
Данные термин происходит от английского слова «clearing», что означает «чистить». В области коммерции клиринг играет важную роль при осуществлении манипуляций с ценными бумагами и акциями.
Клиринг простыми словами
Если говорить простыми словами, то это определенное освобождение от оплаты путем наличных расчетов, которая была принята специальным договором между двумя взаимодействующими сторонами. Он основан на взаимных партнерских отношениях между субъектами и имеет определенные требования при работе с внутренними и внешними расчетами.
Клиринг бывает:
- межбанковского типа;
- межгосударственного типа;
- клиринг между организациями.
При работе с международными компаниями клиринг выступает как компенсационная транзакция, где происходит перенятие субъектом клиринга определенных договором задач приобретателя и продавца для последующего выполнения заказов для обеих сторон.
Непрерывная деятельность банковских организаций нуждается в «чистке» обязательств, которые у них имеются. Клиринговые фирмы являются посредниками при заключении данного вида договоренностей. Подобные фирмы могут осуществлять работу от лица государства или же от собственного лица, получив лицензию и разрешение на осуществление деятельности.
История развития
История развития клиринга начинается с середины XVIII столетия в Англии, когда возник дефицит золота. Чуть позже, на фоне этого, стала развиваться кредитная система и реализовываться различные пути их покрытия. С каждым последующим годом количество кредитов увеличивалось, поэтому государство стало искать способы контроля данной развивающейся направленности.
В конце XVIII века в столице Англии открылась первая палата расчетов. Со временем компании данного типа стали открываться в Соединенных Штатах Америки, во Франции, Германии и других развитых странах. В Российской империи роль палаты расчетов играл Государственный банк.
Клиринг также представляет собой некую финансовую процедуру, где субъект клиринга является посредником, принимая обязанности и продавца и покупателя одновременно для того, чтобы процедура заказа товаров между организациями была более эффективной.
Также процедура клиринга может выполняться при заключении торговых соглашений для урегулирования ценовой политики при определении численности и вида товаров, договоров платежа. Данные договоренности нужны для описания прав и обязанностей между сторонами, а также для равновесия бухгалтерского баланса при различного рода операциях.
В России клиринговые организации открываются благодаря любому государственному или частному имуществу, которые реализуются благодаря коммерческой форме деятельности. Но бывают некоторые учреждения, работающие не на коммерции.
К данному случаю можно привести пример: предприятие по договору занимается поставкой хлопковой продукции другому предприятию по стоимости 250 евро за одну тонну, другое предприятие должно предоставить машину за 2500 евро. Получается, что в процессе доставки один партнер должен предоставить 400 тонн хлопковой продукции, а другой – 20 автомобилей. При подобных отношениях видно, что соблюдено равенство платежных операций и нет необходимости расплачиваться деньгами.
Типы клиринга
Клиринг бывает нескольких типов:
Клиринг всегда имеет лицензию на осуществление работ в финансовой сфере. Вся работа клиринговых организаций осуществляется под надзором Центрального банка или палаты расчетов. Клиринговая компания является юридически зарегистрированным лицом.
Неотъемлемый элемент клиринга – неттинг. Это деятельность, где денежные запросы клиента рассчитываются в противовес его денежной ответственности. После определения величины неттинга, для любого клиента рассчитываются деньги, которые остались после оплаты всех расходов (если таковые имеются). Эти денежные средства выплачиваются тем предприятием, у которого доходность выше.
Банк Вир в Швейцарии и Европен Стандарт Банк в Панаме — финансовые организации, которые предоставляют возможность, используя собственные клиринговые организации, проводить клиринговые расчеты для любой компании, которая занимается процессом производства. Помимо этого, в них можно заполучить кредит на клиринг – деньги, используемые только внутри клиринговых банковских счетов. Он способен заменить практически на 100% денежные средства, которые подлежат новому выпуску.
Подобные кредиты одобряются под малую процентную ставку (1-7% годовых). Временами перекупаемые клиринговые активы являются залогом в период предоставления кредита. Организация должна закончить обучение при данных банках для дальнейшей успешной работы в сфере клиринговых операций.
Участники
Участниками процесса клиринга являются:
Для эффективного становления и продвижения позиций ценных акцизов в условиях рынка место главного учредителя продаж может лечь на компанию, которая создается из участников-профессионалов, знающих толк в данной сфере рынка. Подобные союзы основаны исключительно на добровольной основе.
Клиринг ценных бумаг работает постепенно, без резких скачков вверх.
- Первым делом, фондовая биржа подписывает соглашение, пользуясь помощью посредника.
- Следом происходит детальное уточнение всех этапов и условий соглашения, подробно описываются все основные показатели, величина стоимости, временные интервалы и т.д.
- После, соглашение проходит процесс регистрации, где официально принимаются взаимовыгодные условия.
- Следующий этап – это взаиморасчет обязательств сторон, где происходит определение, кто является ответственным за услуги посредника, комиссионного вознаграждения для биржи и иных представителей рыночной среды.
- На последнем этапе все оказанные услуги оплачиваются в полном размере.
В сфере банковских организаций посредниками клиринга являются палаты и центры расчета. Палаты расчета – это главные эффективные рычаги экономического сектора, которые являются независимыми организациями. Права и обязанности, указанные в договоре, она самостоятельно принимает, что позволяет уменьшить рисковые ситуации и дать определенные гарантии на успешный итог.
Если палата расчетов является филиалом биржи, то именно она является контролирующим органом всей сопутствующей работы. Получается, что в данном случае именно биржа будет давать гарантию на заключенные соглашения. Также палата имеет полноценно право выступать, как самостоятельный орган, зарегистрировав себя юридическим лицом. При подобном стечении обстоятельств, палата и биржа будут сотрудничать лишь на условиях договора. Клиринговая организация данного типа имеет возможность вступать в договорные отношения одновременно с неопределенным числом бирж.
Процесс клиринга
В момент, когда посредники зарегистрировали договорные отношения, клиринг начинает действовать. Вся работа клиринга имеет специфичное значение, где протекает пошаговое осуществление новой регистрации от одного хозяина ценности другому. Данный процесс выглядит так:
- регистрация на бирже;
- подтверждение;
- ценности и денежные средства при помощи посредников поступают на биржу;
- осуществляется повторная регистрация на нового владельца;
- перерегистрированные ценности возвращаются на биржу;
- заново зарегистрированные ценности передаются через посредников новым собственникам.
Клиринговая работа – это один из главных рычагов влияния на рынок фондов и валют. При помощи него величина денежных средств между всеми участников процесса доводится до минимума. Гарантия успешного исхода дела при использовании клиринга предоставляет эффективность и мобильность на рынке.
В период кризиса клиринг может выйти за границы привычного использования и начать работу в виде компенсационных переводов, дополнительных способов платежей и т.д. Эти действия помогают покрывать дефицит денежных средств при выпуске новых денег, что является положительным фактором в период кризисных ситуаций.
Первый раз данные манипуляции были применены в Швейцарии в банке Вир в начале ХХ столетия. Это позволило большому количеству юридических компаний справиться с критическими последствиями в финансовой сфере, а также повысить собственный товарооборот и доходность в то время, когда другие компании были вынуждены снижать собственные показатели, и были в нескольких шагах от разорения.
Понятие клиринговой деятельности существует в мире не так давно, но уже поспособствовало эффективному развитию и продвижению большого количества организаций и компаний. Как определенный вид бартера, клиринг помогает в условиях неустойчивости рынка и фондовых бирж оставаться на плаву и повышать результативность производства, показатели доходности и прибыльности. Подобные соглашения всегда заключаются на добровольной основе и имеют государственную регистрацию, где соблюдаются все пункты действующего законодательства внутри страны или же между несколькими государствами.
Здравствуйте, дорогие гости блога сайт, сегодня я решила рассказать вам о том, что такое клиринг. Все торговые операции на рынках осуществляются в автоматическом режиме. Как только ордер закрывается, на счет трейдера происходит зачисление денег или их списывание, если сделка оказалась неудачной.
Клиринг представляет собой порядок выполнения встречных безналичных расчетов разнообразные активы, то есть, это встречная торговля, в ходе которой происходит обмен активов между участниками сделки.
Клиринг предполагает увеличение счета в том случае, если в ходе совершенных операций была получена прибыль, или его уменьшение, если сделка была неудачной. Клиринг основывается на финансовых требованиях двух сторон с учетом всех обязательств и долгов. Обычно потоки денежных средств между участниками рынка пытаются свести к нулю, особенно на международном рынке. Главный плюс клиринга состоит в том, что он позволяет увеличить объемы торговли и ликвидность активов, а также сократить уровень рисков.
Клирингом занимаются специальные клиринговые компании, главной задачей которых является поиск покупателей на предоставляемые товары и заключение между сторонами сделок.
Что такое клиринговая компания
Клиринговая компания – это организация, которая обладает специальной лицензией и предоставляет клиринговые услуги на рынке. Главная задача таких организаций заключается в обеспечении безопасности сделок и налаживание сотрудничества между несколькими лицами.
Давайте рассмотрим клиринг на примере банковского сектора. В данном случае роль посредника может выполнять клиринговая палата или центр.
Клиринговые компании обязаны выполнять следующее:
- Обозначить обязанности каждой стороны, участвующей в сделке.
- Предоставить гарантии того, что все участники сделки выполнят свои обязательства.
- Осуществлять расчеты между участниками сделки.
- Проводить аналитику по поводу совершенных сделок.
Клиринг часто используется там, где каждый день совершается большое количество сделок.
Подобный способ расчета наделен целым рядом преимуществ:
- Оперативное выполнение платежей.
- Сокращение объемов применения наличных.
- Избавление от рисков невыполнения обязательств партнерами.
Разновидности клиринга
Принято различать следующие разновидности клиринга:
- Банковский – расчет между банками без наличных, который выполняется при помощи клиринговых палат или надежных коммерческих банков.
- Валютный – метод. Это методы применяют руководством различных государств для осуществления международных расчетов. Расчеты осуществляются в специальной клиринговой валюте, выбранной по согласованию сторон.
- Товарный – продажа на рынке реальных товаров.
- Простой – точное определение обязательств всех сторон сделки.
- Многосторонний – определение обязательств для участников рынка по всем активным сделкам.
Определяющей составляющей клиринга является неттинг. Эта операция предполагает сопоставление требований сторон с их действительными финансовыми обязательствами. В ходе неттинга для каждого клиента рассчитывается сальдо. Неттинг используется в процентных свопах, сальдо представляет собой разницу межу прибылью, которая определяется в процентном соотношении к начальной денежной сумме, и прибылью, которая исчисляется в виде «плавающего» процента от базы. Сальдо будет начислено той стороне, чей доход был больше.
Клиринг на рынке фьючерсов
В процессе торговли осуществляется начисление переменной маржи для каждого продавца. После того как суммы проигрыша/выигрыша будут перечислены, осуществляется пересчет активных позиций у каждого участника сделки. Полученные в результате описанных выше операций данные применяются для определения объема денежных средств, которые должны быть в распоряжении клиринговой фирмы. О полученном результате сообщают всем участникам торговли.
В случае если один из участников не выполнил зачисление необходимого объема денежных средств, то он обязан закрыть свои активные позиции. Если средств, полученных после закрытия активных сделок, не хватает для компенсации расходов, то они покрываются за счет клиринговой палаты. Для этих целей клиринговые компании формируют специализированный резервный фонд, размер которого должен соответствовать требованиям ЦБ.
Теперь предлагаю вам на примере произвести расчет клиринга. Например, есть покупатель и продавец, у которых на счету по 100 000. Один покупает фьючерс на 110 000 пунктов. Перед первым клирингом цена изменилась на 111 000 пунктов. Таким образом расчет будет осуществляться следующим образом: (111 000 – 110 000)/10(шаг цены)*6(средний шаг цены, который зависит от ) =600. Таким образом покупатель окажется в плюсы на 600 денежных единиц, а продавец – в минусе.
Определяющим станет второй клиринг. Предположим цена снизилась перед вторым клирингом и стала 109 тысяч. Тогда мы получим следующий результат: 600+(109 000-111 000)/10*6=-600
Таким образом 600 денежных единиц будет списано с покупателя и уйдет продавцу. Как вы могли заметить, на накопительный доход надеяться не стоит.
